48小时内撸破产的银行，最浅显易懂的原理扫盲！

既明说 · 发表于 2023-3-14 10:37:31

这几天最大的新闻就是美国20大银行之一、拥有资产2000多亿美元的硅谷银行，突然宣布破产。

硅谷银行在美国排名16，参考中国排名16的大概是广发银行，为什么那么强的一家银行48小时内就被撸破产了？（此处和广发银行无关）

很多朋友也没看懂到底是咋回事，既明这里来给大家用最简单通俗的语言解释一下。

先说好消息，本周的最新消息，美国财政部周日在与美联储和联邦存款保险公司的联合声明中表示出手兜底，硅谷银行储户“将从3月13日周一开始可以支取其所有资金，与解决硅谷银行问题相关的任何损失都不会由纳税人承担。

中国的银行存款保险单户单家银行限额是50万人民币，美国也有存款保险，单户单家银行限额是25万美元，上述超过25万美元存款的根据美国金融监管机构的托底，今天也能支取所有资金，所有人都能安全下车了，类似去年国内的HN村镇银行事件，最终银行存款还是全部兜底兑付承担了所有。

硅谷银行破产事情看上去有了圆满解决，但资产2000多亿美元的银行怎么会如此快速走到这一步，既明给大家简单解释一下。

硅谷银行（SVB）1983年成立于美国，接近40年历史了，目前资产管理规模超过2000亿美元，位列美国银行业第16位。

之所以硅谷银行48小时内就被干破产，有多方面的原因，比如其中一个主要原因在于——存贷差。

银行的主要业务大家都很清楚，简单来说就是将大家存在银行的钱又贷款放出去，作为“中间商赚差价”。

既明举个栗子，你把你的钱存银行，银行给你0.25%的活期利息；然后银行把你的钱贷款贷出去，收贷款人7%的贷款利息，这中间的7-0.25=6.75%的“利息差”就被银行赚差价赚走了，这就是银行利润的主要来源。

当然了，你存定期，银行的资金成本（给你的利息）就会高一些；而银行的贷款利率也有高有低，低的比如房贷4+%，高的不超过4倍LPR（目前是15.4%），可以看到，银行的贷款利率是高于给储户的存款利率的，赚利差，理论上银行稳赚不亏（但是这里没有考虑坏账的风险和银行的运营成本）。

除了放贷出去，大家存在银行的存款银行还可能拿出去做投资，比如购买债券等等，总而言之就是赚差价。

但这里存在一个“期限错配”的问题。

既明再举个栗子，比如你存在银行的钱是活期存款，随时都可能取走；或者是一个年的定期存款，一年之后银行就要100%连本带息兑付给你。

但是银行放出去的贷款不是马上就能够收回来的，比如银行给买房人的房贷，期限是30年，买房人只会每月付按揭还给银行；或者银行购买的债券，比如是5年期，那就要5年期才能拿回来。

为了应对这种储户可能随时取钱走的情况，银行都会准备一部分现金以保持流动性，这玩意儿在中国国内叫做“存款准备金”。银行只要在账面上保证一定比例的现金，就能应付大多数取款需求，避免发生“挤兑”的情况。

因此，大部分国家的央行，都有“存款准备金”制度。就是必须保留一部分现金，不能贷出去，以便随时应对储户的取款需求。

中国的目前的存款准备金率，为7.8%左右（加权平均），比如银行有100亿，必须保留至少7.8亿不能贷出去，随时准备给大家取钱兑付。

而美国的存款准备金率是多少呢？——目前是0%！

这就奇葩了，万一发生储户挤兑怎么办？没有钱的银行就只能自己应对，另外还有存款保险（中国是单户50万人民币、美国是单户25万美元）。

存款准备金利率是0%的硅谷银行又是如何48小时内被干破产的呢？这还得从2020年开始说起。

2020年初，因为新冠疫情的原因，全球经济遭受重创。3月3日，美联储“紧急降息”0.5%，刺激经济。3月15日，美联储再次宣布“紧急降息”。这次直接一步到位，将利率下调到：0~0.25%，近乎“0利率”。

另一方面，很多高科技企业在这时候获得了大量超低成本的贷款，这些企业获得的贷款又没有拿去投资，而是存进了硅谷银行（硅谷银行没有零售业务，大部分存款客户都是高科技企业）。

硅谷银行就在这个时候，获得了大量几乎是零利率的储蓄资金。从2020年6月到2021年12月，硅谷银行的存款从760亿美元，上升到了超过1900亿美元。

这些钱对用户是存款，但对硅谷银行来说是负债。

硅谷银行突然增加了那么多存款，当然是要投出去获取利润赚差价了。

因为这些存款的资金成本很低（0%利率~0.25%），硅谷银行就决定将这部分资金大量购买债券、MBS等，期限5~10年的都有，当时购买的这些债券虽然安全，但年化收益率只有1%。

不过虽然只有1%的收益率，但考虑到资金成本近乎于0%，硅谷银行也能无风险躺赚1%的利差，1000亿美元一年就是10亿美元的利润，还安全，想想还是真香。

但是这里存在一个问题。

储户存在硅谷银行的存款可能是活期，或者期限比较短，随时都可能取走；而硅谷银行购买的债券很多都是“持有到期债券”，就是只有持有到期才能收回本息，如果提前收回，不但利息没有了，连本金都要损失。

风险就在这里，银行进行了短债长投，可能会产生流动性风险。

如果美联储不加息，硅谷银行可能仍然能够风平浪静每年躺赚1%的利息，但是万万没想到，美联储疯狂加息了！

美联储，就是美国的央行，2020年，美联储把利率降到零。2022年，美联储又连续加息7次，现在美国的利率已经到了：4.5%~4.75%！

而当初硅谷银行购买的债券年收益是1%。如果资金成本到了4%以上，但资金收益只有1%，妥妥的亏本了啊！

而遇到利息涨那么高的这种情况，大家肯定会把当初0%利率存在硅谷银行的钱取出来，然后换到4.75%的银行去存，享受更高的利率。

因此，大量用户就把钱从硅谷银行取出来，购买其他更高利息的产品。

而另一方面，从2022年下半年开始，大量美国科技公司遭遇了前所未有的寒冬，本来很容易拿到投资的创业公司，也拿不到钱了，于是这些科技家家开始裁员、勒紧裤腰带过日子。

而这些科技公司的钱很多都存在硅谷银行，纷纷都取出来了，硅谷银行的兑付压力更是捉襟见肘。

因为“硅谷”银行它的储户大量都是美国科技公司。

为了应对大家的取款，硅谷银行不得不“亏本大甩卖”，卖出了210亿美元的证券换现金，就损失18亿元。

为什么会亏那么多？既明还是举个栗子，假设你买了一单一年期的国债1万元，当时买的利率是1%，到期你可以连本带利拿到10100元。

结果美联储加息，市场行情涨了，现在的国债利率假设是5%，别人肯定不会去接盘你1%的国债，如果你要变现，你只能把你手上的这份债券以96折甚至95折的价格卖出去，才会有人接盘。

这样你就亏损了好几个点！

这一下子，就引发了市场巨大的恐慌。硅谷银行怕不是要出问题了吧？大量公司开始想尽办法，转移自己的存款。仅3月8日一天，提现转移申请就超过了420亿美元。大量创业公司，基金公司，疯狂出逃。而硅谷银行，只有100多亿可用资金。

这一搞，挤兑更加严重了，硅谷银行一时半会拿不出那么多钱兑付，越没钱兑付，就只能越打折出售资产，窟窿就越来越大，挤兑也会越来越严重。

屋漏偏逢连夜雨，硅谷银行的股价也大幅下跌，进一步引发恐慌，指望用股权价值换资金的自救计划也宣布失败，真是福无双至祸不单行。

美联储疯狂加息、行业大环境原因、储户原因、股价原因等多重因素叠加，48小时内，硅谷银行直接宣布破产！

不过好在，老美那边的应对速度比破产速度一样快，周一一上班就宣布托底，储蓄可以取走自己所有的钱。

很多地方的储户一大早就去排队取款了。

再一次，见证历史。

这是美国历史上倒闭的第二大银行，仅次于在次贷危机中倒下的华盛顿互惠银行（3080亿）。

而根据以前的经验，在2008年华盛顿互惠银行破产后，储户最终是靠摩根大通接盘，全额拿回了资金。

这回硅谷银行的储户能否全额拿回存款，拭目以待。据既明了解，硅谷银行97%的账户存款都超过了25万美元，看看美联储的托底吧~

至于为什么美联储一会儿降息，一会儿加息呢？

降息，是为了促增长；加息，是为了抗通胀。

彼一时，此一时啊~

时代的一粒沙，落在一家银行头上，也是一座山呐！

		记住	找回密码
密码			加入慢享